A legtöbb kezdő a „tökéletes belépést” keresi. A tapasztaltabb kereskedők szemlélete viszont gyakran más: nem a belépés tart életben, hanem a kockázatkezelés. Ebben a cikkben a leggyakoribb kérdést járjuk körül: mennyit szoktak kockáztatni a kereskedők egy pozícióban?
Mi az a kockázatkezelés?
A kockázatkezelés azoknak a szabályoknak az összessége, amelyek meghatározzák, mekkora tőkét kockáztat a kereskedő egyetlen pozícióban. A célja jellemzően az, hogy a veszteséges sorozatok is túlélhetők legyenek, mert ezek minden kereskedőnél előfordulhatnak.
Mennyit szoktak kockáztatni? Az 1-2%-os alapelv
A széles körben elterjedt gyakorlat szerint a kereskedők jellemzően a számlájuk 0,5 és 2 százaléka közötti részét kockáztatják egyetlen pozícióban. Hogy miért jellemző ez a tartomány, azt egy egyszerű szemléltetés is megmutathatja: ha valaki minden kötésnél 2 százalékot kockáztat, akkor tíz egymás utáni veszteség is körülbelül 18 százalékos visszaesést okozhat, ami fájdalmas, de jellemzően túlélhető lehet. Ezzel szemben kötésenként 20 százalék kockázat mellett már néhány rossz trade is súlyosan megviselheti a számlát. Hogy kinek mi a megfelelő szint, az a kereskedő stílusától és kockázattűrésétől függhet.
A drawdown, amitől nehéz visszajönni
A drawdown a számla csúcsról mért visszaesése. A mögötte lévő matematika kíméletlen lehet: egy 50 százalékos drawdown után már nagyjából 100 százalékos hozam kellhet ahhoz, hogy a számla visszaérjen a kiindulóponthoz. Ezért sok kereskedő nem azt a kérdést teszi fel, hogy „mennyit nyerhetek”, hanem azt, hogy „mekkora visszaesést bírok ki úgy, hogy még vissza tudjak jönni”, matematikailag és mentálisan egyaránt.
Pozícióméretezés: a szabály a gyakorlatban
A pozícióméretezés köti össze az elvet a valósággal. Önmagában az, hogy valaki tudja, mekkora kockázatot vállalna, kevés lehet, ha nem a hozzá tartozó kötésmérettel lép be. A számítás a vállalt kockázat és a stop loss távolsága alapján adja ki a megfelelő méretet, de ezt nem kézzel kell végezni: a Segédeszközök oldalon erre pozícióméretező is elérhető.
Miért lehet ez fontosabb a stratégiánál?
Mert egy jó stratégia is összeomolhat megfelelő kockázatkezelés nélkül, míg a fegyelmezett kockázatkezelés egy közepes stratégia mellett is életben tarthatja a számlát a veszteséges időszakokban. A TradingBox módszertanában a kockázatkezelés, a pozícióméretezés és a mentális stabilitás együtt alkotják a végrehajtás alappilléreit, ezek nélkül a legjobb belépési koncepció is keveset érhet.
Összefoglalva
A kockázatkezelés szemlélete gyakran nem a „mennyit nyerhetek” kérdésnél kezdődik, hanem ott, hogy „mekkora veszteséget bír el a számla úgy, hogy folytatható maradjon a kereskedés”. A fogalmak pontos meghatározását a Fogalomtárban találod.