A kereskedés nyelve, érthetően

A likviditáselmélet a TradingBox kereskedési szemlélete, amely ciklusokban vizsgálja a tömegstratégiák (breakout, Smart Money Concept, trendcsatorna, reversal, támasz és ellenállás) előnyeit és buktatóit. Azt figyeli, mikor mutat a piaci szereplők többsége egy irányba, mert a ciklus azon pontján a tömeg pozíciói adják a likviditást az ellentétes mozgáshoz. Nem egy újabb stratégia, hanem a stratégiák mögötti viselkedés megértése. A TradingBox módszertanának ez az alapja: nem azt kérdezzük, „merre megy az ár”, hanem azt, „mit csinál most a tömeg, és a ciklus melyik pontján tartunk”.

A Smart Money Concept egy olyan kereskedési stratégia, amely nagymértékben a likviditásra épít, és az intézményi szereplők, vagyis az „okos pénz” feltételezett viselkedését próbálja követni a piaci struktúra és a likviditási zónák elemzésén keresztül. Fontos tisztázni: én nem SMC-stratégiát tanítok. A saját rendszerem egyes SMC-elemeket használ, de azokat saját kontextusba helyezve, a szituációk és a tömegstratégiák felismerésére építve.

A stop loss vadászat, más néven likviditás-begyűjtés, az a jelenség, amikor az ár eléri azokat a szinteket, ahol sok kereskedő stop loss megbízása található, majd ezek kiváltása után gyakran a korábbi irányba fordulhat. Valószínűleg te is tapasztaltad már, hogy a pozíciód „pont kistoppolódott”, aztán az ár elindult a tervezett irányba. A módszertanom igyekszik ezeket a szituációkat felismerni: a vadászat helyét keresi, hogy ne legyél a vesztes oldalon.

A piaci struktúra a magasabb és alacsonyabb csúcsok, illetve mélypontok sorozata, amelyből leolvasható lehet a trend iránya és annak esetleges fordulása. A struktúra felismerése jellemzően az első lépcsőfok, mert erre az alapra épülhet minden további koncepció, és ezzel látható tisztábban, hogy a piac éppen mivel próbálja triggerelni a kereskedőket.

A trap, vagyis csapda olyan piaci helyzet, amelyben az ár egy látszólag egyértelmű irányba indul el, sok kereskedőt rávéve a belépésre, majd ezután az ellenkező irányba fordulhat, és a beragadt pozíciók kényszerű zárása további lendületet adhat a fordulásnak. A trap zónák felismerése a tömegstratégiák megértésének része.

Az SMT, vagyis Smart Money Trap az a helyzet, amikor az alapértelmezett, nem továbbfejlesztett SMC-stratégiával belépő kereskedőket az algoritmus gyakorlatilag kiismeri. Először megmutatja nekik a várt irányt, így rövid ideig profitban lebeghetnek, ezzel triggerelve azokat az SMC-kereskedőket is, akiknek extra visszaigazolásra van szükségük a belépéshez. Ezután viszont az ár sokszor megfordul, és a tömeg kistoppolódik. A tömegstratégiák felismerése ennek a csapdának az elkerülését is segítheti.

A drawdown a kereskedési számla egyenlegének a csúcsról mért visszaesése, általában százalékban kifejezve. Ez a kockázat és a számla terhelhetőségének egyik fő mérőszáma, és kiemelten fontos lehet a prop firm fiókoknál, ahol jellemzően szigorú maximális drawdown szabályok érvényesek. Egy átgondolt kockázatkezelés célja általában az, hogy a drawdown ne érje el azt a szintet, ahonnan már nehéz visszajönni, sem matematikailag, sem mentálisan.

A prop firm (proprietary trading cég) olyan vállalat, amely a saját tőkéjét, de leginkább egy demo számlát bízhat azokra a kereskedőkre, akik teljesítenek egy értékelő vizsgát, és betartanak meghatározott kockázati szabályokat. A megtermelt nyereségen a cég és a kereskedő jellemzően egy előre rögzített arányban osztozik. A prop firm modell a hazai piacon az egyik leggyorsabban növekvő terület, mert kisebb saját tőkével, nagyobb számlán való kereskedést tehet lehetővé, cserébe viszont fegyelmet és pontos szabálykövetést igényel.

A kockázatkezelés azoknak a szabályoknak az összessége, amelyek meghatározzák, mekkora tőkét kockáztat a kereskedő egyetlen pozícióban. A széles körben elterjedt gyakorlat szerint ez jellemzően a számla 0,5 és 2 százaléka közötti tartomány, de ez a kereskedő stílusától és kockázattűrésétől függhet. A célja általában az, hogy a veszteséges sorozatok is túlélhetők legyenek, mert ezek minden kereskedőnél előfordulhatnak. Egy jó stratégia is összeomolhat megfelelő kockázatkezelés nélkül, ezért a TradingBox-ban ez a végrehajtás egyik alappillére, a mentális stabilitás és a pozícióméretezés mellett.

A pozícióméretezés az a számítás, amellyel a stop loss távolsága és a vállalt kockázat alapján meghatározható a kötés mérete (lot). Ez köti össze a kockázatkezelés elvét a gyakorlattal: önmagában az, hogy tudod, mekkora kockázatot vállalnál, kevés lehet, ha nem a hozzá tartozó mérettel lépsz be. A Segédeszközök oldalon pozícióméretező is elérhető ehhez.

A pip a devizapárok árfolyamváltozásának legkisebb szokásos mértékegysége. A legtöbb páron a negyedik tizedesjegyet jelenti (0,0001), a jen-alapú pároknál a második tizedesjegyet. A pip a kereskedés egyik alapegysége: ebben szokás mérni a nyereséget, a veszteséget, valamint a stop loss és a célár távolságát is. Sokan emellett pontban (point) is szokták mérni ugyanezt, ki melyiket szereti jobban, így a kettő gyakran egymás mellett is előfordul.

A tőkeáttétel lehetővé teszi, hogy a kereskedő a saját tőkéjénél nagyobb pozíciót nyisson. Egy 1:100 áttétel mellett például 100 egységnyi pozíció mozgatható 1 egységnyi fedezettel. Hogy a mindennapi ember is el tudja képzelni: ez kicsit olyan, mint amikor lakásvásárláskor önerőként beteszel 1 millió forintot, a bank pedig hitelként ad mellé jóval nagyobb összeget, így egy sokkal drágább lakást is meg tudsz mozgatni, mint amennyi készpénzed van. A különbség, hogy itt nem ingatlanról van szó, és az árváltozás azonnal hat a tőkédre. Fontos megérteni, hogy a tőkeáttétel nem „ingyen pénz”, hanem felerősítheti mind a nyereséget, mind a veszteséget. Éppen ezért a kockázatkezelés a tőkeáttétel mellett különösen lényeges lehet.

A CFD (Contract for Difference, vagyis különbözeti ügylet) olyan származtatott eszköz, amellyel az alaptermék (például egy deviza, részvény vagy nyersanyag) árának mozgására lehet spekulálni anélkül, hogy magát az alapterméket birtokolni kellene. A nyereség vagy a veszteség a nyitó és a záró ár különbségéből adódik. A CFD jellemzően tőkeáttételes termék, ami magasabb kockázatot is jelenthet.

Az OTC (Over The Counter, vagyis tőzsdén kívüli) piac olyan kereskedési forma, ahol az ügyletek nem egy központi tőzsdén, hanem a felek között közvetlenül jönnek létre. A Forex jellemzően OTC piac: nincs egyetlen központi helyszíne, hanem brókerek és más szereplők hálózatán keresztül működik, ezért az árfolyamok brókerenként kismértékben eltérhetnek.

A gap, vagyis árrés, akkor keletkezik, amikor a piac két egymást követő ára között ugrás van, vagyis az ár kihagy egy tartományt anélkül, hogy ott ténylegesen kötés történt volna. Gyakran a hétvégi zárás utáni nyitáskor vagy nagyobb hírek hatására fordulhat elő. A gap fontos lehet, mert a stop megbízások egy résen átugorva, a vártnál kedvezőtlenebb áron is teljesülhetnek.

A slippage, vagyis csúszás az a különbség, amely a megbízás tervezett ára és a tényleges teljesülési ár között keletkezhet. Jellemzően gyors piaci mozgás vagy alacsony likviditás idején fordulhat elő, például hírek megjelenésekor. A csúszás lehet kedvező és kedvezőtlen irányú is, de a kockázat szempontjából általában a kedvezőtlen csúszás okoz gondot.

Az instrumentum a kereskedhető eszköz általános megnevezése. Ide tartozhatnak a devizapárok (például EUR/USD), a részvények, a tőzsdeindexek, a nyersanyagok (például arany vagy olaj) és a kriptovaluták is. Amikor egy adott instrumentumot elemzel vagy kereskedsz, az annak saját jellemzőit, likviditását és kereskedési időszakait is jelenti.

A Forex piac a nap nagy részében nyitva tart, és a kereskedés hagyományosan nagyobb pénzügyi központok aktivitása szerint oszlik szakaszokra: az ázsiai (jellemzően Tokió), a londoni és a New York-i session. Ezek a szakaszok eltérő aktivitást és volatilitást hozhatnak magukkal. A londoni és a New York-i session átfedése jellemzően a nap egyik legmozgalmasabb időszaka lehet.

A Forex piac jellemzően vasárnap estétől péntek estéig folyamatosan nyitva tart (közép-európai idő szerint), a kereskedési szakaszok pedig a fent említett sessionök szerint követik egymást a világ pénzügyi központjainak nyitásával. A részvény- és tőzsdei termékek ettől eltérhetnek, mert ezeknek általában fix nyitvatartásuk van az adott tőzsde időzónájában. A pontos nyitási és zárási időpontok brókerenként és terméktípusonként eltérhetnek.

A high impact news olyan gazdasági hír vagy adatközlés, amely jelentős, hirtelen piaci mozgást válthat ki. Ilyen lehet például egy kamatdöntés, egy inflációs adat vagy egy fontos munkaerőpiaci jelentés. Ezek megjelenésekor megnőhet a volatilitás, gyakoribbá válhat a csúszás és a gap is, ezért sok kereskedő külön figyelmet fordít a gazdasági naptárra a hírek időpontjai miatt.

A TradingView egy webes elemző és charting platform, amelyen a piaci grafikonok megjeleníthetők, indikátorok és rajzeszközök használhatók, valamint elemzések is megoszthatók. A módszertanomban a chart-elemzéshez és a szituációk dokumentálásához szokás használni. A TradingBox anyagai is gyakran hivatkoznak TradingView linkekre.

A MetaTrader 4 és MetaTrader 5 a két legelterjedtebb kereskedési platform, amelyeken sok bróker kínálja a kereskedést. Lehetővé teszik a pozíciók nyitását és kezelését, a grafikonok megjelenítését, valamint indikátorok és automatizált eszközök használatát. Az MT4 a Forexre fókuszál, az MT5 pedig szélesebb termékkört és további funkciókat is támogathat.

A pozíciókezelő alkalmazás olyan segédeszköz, amely megkönnyítheti a mindennapi munkát a piacon. Jellemzően segíthet a pozíció megnyitásában, és az előre beállított stop loss és a megadott kockázati százalék alapján kiszámolhatja a hozzá tartozó kötésméretet. A TradingBox fejlesztései között is megtalálható ilyen eszköz a szabályos és következetes végrehajtás támogatására.

Az ETÜ a magyar személyi jövedelemadó egyik kategóriája, amelybe bizonyos szabályozott piaci ügyletek tartozhatnak. Az ilyen ügyletek nyeresége kedvezőbb, úgynevezett adókiegyenlítést lehetővé tevő szabályok szerint adózhat, vagyis a veszteségek bizonyos feltételekkel beszámíthatók lehetnek. Az, hogy egy konkrét bróker vagy ügylet ETÜ-nek minősül-e, esetfüggő lehet. A Segédeszközök oldalon és a Tudástárban találsz adókalkulátort, a pontos besorolásban viszont érdemes lehet adótanácsadóval egyeztetni.

A swing kereskedés olyan stílus, amelyben a pozíciókat napokon vagy akár heteken át tartják. Azoknak lehet alkalmas, akik a munkájuk miatt nem tudják folyamatosan figyelni a piacot, mert jellemzően elég néhány óránként ránézni a chartra. Mivel a módszertan fraktális szemléletű, vagyis hasonló elvek figyelhetők meg több idősíkon, a swing megközelítés is alkalmazható lehet, akárcsak a napon belüli kereskedés.